В середине июня стало известно, что волевым решением в два раза был сокращен объем российских инвестиций в облигации государственного долга США. С 96,1 миллиарда долларов они были снижены до 48,7 миллиардов. Россия выбыла из первой десятки кредиторов американской экономики. Патриотически настроенная общественность возликовала, сочтя это началом возрождения экономического суверенитета страны. Но совсем скоро выяснилось, что для государства, десятилетиями интегрированного в американоцентричную финансовую систему на вторых ролях, такие решения имеют свою высокую цену.
Российский Центральный банк начал терпеть серьезные убытки из-за того, что его сбережения в золотовалютных резервах стали резко дешеветь. Всего лишь за одну неделю страна потеряла свыше 6 миллиардов долларов своих международных резервов. Судя по негативной динамике, это только цветочки. В чем же причина такой ситуации?
Дело в том, что Центробанк разместил в золоте, которое активно скупал, 17% своих резервов, т.е. около 80 миллиардов долларов, а в европейскую валюту он перевел 45% - порядка 200 миллиардов долларов. В 2017 году регулятор увеличил вложения в китайскую валюту с 1% до 2,8%. Но по иронии судьбы, все эти активы теперь стремительно дешевеют. Золото упало в свое цене до минимума за последние полгода, дешевеет и евро. Даже юань сильно потерял к американцу из-за девальвации, на которую пошел Пекин, чтобы поддержать национальных экспортеров на фоне торговой войны со Штатами. Крепчает только доллар, но именно от американских ценных бумаг Центральный банк решил так не вовремя избавиться. Финансовые эксперты скептически оценивают политизированное решение регулятора:
Доля в ЗВР менялась и раньше, но только в последние месяцы это стали связывать с политической подоплекой. В этот раз ЦБ РФ промахнулся: он сократил процент американских гособлигаций внутри ЗВР и нарастил долю в китайских юанях
Политика американского президента и действия ФРС способствуют тому, чтобы инвесторы переводили свои активы в доллар США. Евро теряет свою привлекательность на фоне дезинтеграционных процессов и нарастающего политического кризиса в Европейском союзе. В ближайшие годы, как прогнозируют экономисты, американская валюта будет только крепчать.
Однако, эксперты утешают тем, что убытки, полученные в среднесрочной перспективе, могут быть компенсированы в долгосрочной. Решение избавиться от американских ценных бумаг было обосновано политически, на фоне западной санкционной политики:
Глобальная картина способствует подготовке к самым печальным сценариям, из-за чего игроки предпочитают временно пожертвовать потенциальными прибылями и перевести деньги в безопасные активы
Чем активнее США ведут свои торговые войны, тем больше будет желающих уйти от доллара и закупить драгоценные металлы, благодаря чему цена на золото вырастет. Кроме того, российский бюджет поддерживают высокие цены на нефть, которые на фоне слабого рубля играют роль спасательного круга.
|